事項:

　　5月19日,《中國制造2025》由國務(wù)院正式印發(fā),提出通過“三步走”實現(xiàn)制造強(qiáng)國的戰(zhàn)略目標(biāo),我們對此解讀如下。

　　平安觀點:

　　智造為鋒,開啟制造強(qiáng)國之路:《中國制造2025》是我國實施制造強(qiáng)國戰(zhàn)略第一個十年的行動綱領(lǐng),將以促進(jìn)制造業(yè)創(chuàng)新發(fā)展為主題,以提質(zhì)增效為中心,以加快新一代信息技術(shù)與制造業(yè)深度融合為主線,以推進(jìn)智能制造為主攻方向,實現(xiàn)制造業(yè)由大變強(qiáng)的歷史跨越。綱領(lǐng)的基本方針是:創(chuàng)新驅(qū)動、質(zhì)量為先、綠色發(fā)展、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、人才為本。將采取整體推進(jìn),重點突破的原則,實施若干重大工程,實現(xiàn)率先突破,重點發(fā)展新一代信息技術(shù)、高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通裝備、節(jié)能與新能源汽車、電力裝備、農(nóng)機(jī)裝備、新材料、生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械10大領(lǐng)域。中國制造2025是政府從頂層設(shè)計出發(fā),全面系統(tǒng)的踐行制造強(qiáng)國之路所提出的國家重大戰(zhàn)略方針,將成為未來貫穿行業(yè)全局發(fā)展的投資主線之一。

　　著眼四類指標(biāo),明確五大工程:綱領(lǐng)中提出了到2020年和2025年制造業(yè)的主要量化指標(biāo),涵蓋以下四類:創(chuàng)新能力(研發(fā)比重、發(fā)明專利)、質(zhì)量效益(制造業(yè)增加值、勞動生產(chǎn)率)、兩化融合(寬帶普及率、數(shù)字/數(shù)控化率)、綠色發(fā)展(能耗、二氧化碳排放量、用水量、固廢利用率)。同時明確了五大專項工程:制造業(yè)創(chuàng)新中心(工業(yè)技術(shù)研究基地)建設(shè)工程、智能制造工程、工業(yè)強(qiáng)基工程、綠色制造工程、高端裝備創(chuàng)新工程。量化指標(biāo)的確立和專項工程的實施,將有力推動中國制造2025的整體進(jìn)程。

　　乘中國制造之風(fēng),電力設(shè)備新能源揚(yáng)帆遠(yuǎn)航:綱領(lǐng)中的高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人、節(jié)能與新能源汽車、電力裝備這3個重點領(lǐng)域,基本涵蓋了電力設(shè)備新能源行業(yè)的熱點主體,其中高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人領(lǐng)域,將重點突破伺服電機(jī)、控制器、驅(qū)動器等關(guān)鍵部件;節(jié)能與新能源汽車領(lǐng)域,將提升動力電池、驅(qū)動電機(jī)、高效內(nèi)燃機(jī)、先進(jìn)變速器、輕量化材料、智能控制等核心技術(shù)的工程化和產(chǎn)業(yè)化能力;電力裝備領(lǐng)域,將推動大型高效超凈排放煤電機(jī)組產(chǎn)業(yè)化和示范應(yīng)用,進(jìn)一步提高超大容量水電機(jī)組、核電機(jī)組、重型燃?xì)廨啓C(jī)制造水平,推進(jìn)新能源和可再生能源裝備、先進(jìn)儲能裝置、智能電網(wǎng)用輸變電及用戶端設(shè)備發(fā)展。突破大功率電力電子器件、高溫超導(dǎo)材料等關(guān)鍵元器件和材料的制造及應(yīng)用技術(shù),形成產(chǎn)業(yè)化能力。同時,綱領(lǐng)中提出全面推行綠色制造,大力研發(fā)推廣余熱余壓回收;持續(xù)提升電機(jī)、鍋爐、內(nèi)燃機(jī)及電器等終端用能產(chǎn)品能效水平;持續(xù)提高綠色低碳能源使用比率,開展工業(yè)園區(qū)和企業(yè)分布式綠色智能微電網(wǎng)建設(shè),控制和削減化石能源消費量;打造綠色供應(yīng)鏈,加快建立以資源節(jié)約、環(huán)境友好為導(dǎo)向的采購、生產(chǎn)、營銷、回收及物流體系。

　　投資建議:未來在智能制造領(lǐng)域,掌握領(lǐng)先技術(shù)優(yōu)勢,諸如伺服、驅(qū)控、減速器、工業(yè)視覺、HMI(人機(jī)交互)等工業(yè)自動化核心設(shè)備技術(shù),同時具備各種資源(諸如軟件系統(tǒng)、供應(yīng)鏈物流、金融渠道)的整合能力,開創(chuàng)性構(gòu)建一體化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的平臺型公司有望深度受益,工控領(lǐng)域建議積極關(guān)注工業(yè)4.0集大成者匯川技術(shù)、積極布局機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈上下游的新時達(dá)、工業(yè)信息化龍頭海得控制;新能源汽車領(lǐng)域建議積極關(guān)注電機(jī)驅(qū)控龍頭大洋電機(jī)、鋰電池正極材料領(lǐng)軍者當(dāng)升科技;新能源微網(wǎng)領(lǐng)域建議積極關(guān)注逆變器龍頭陽光電源、儲能電池龍頭南都電源。

風(fēng)險提示:政策推進(jìn)不及預(yù)期的風(fēng)險;宏觀經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步下